PMI創2年新高
12月1日,國家統計局發布的11月制造業采購經理人指數顯示,中國制造業持續回暖,尤其表現在生產和新訂單指數上。但是,原材料庫存、供應商配送時間和從業人員三項指數仍處于臨界點下方,而且供應商配送時間指數繼續放緩。
其中,尤其需要關注的是制造業內部的分化,一方面小型企業經營狀況明顯不如大中型企業,另一方面原材料行業因價格上漲正在給下游產業帶來越來越大的成本壓力。此外,運輸成本的普遍上漲也加重了制造業的負擔。
導讀
中物聯發布的報告指出,企業對原材料價格和運輸成本上漲兩大問題反映強烈。反映運輸成本上升的企業比重已經連續4個月上升,11月達到了近年來的高值,企業對運輸成本上漲加快侵蝕利潤的擔憂情緒上升。
官方數據顯示制造業熱度正在回升,但企業卻面臨持續增長的運輸成本壓力。
12月1日國家統計局和中國物流與采購聯合會(下稱中物聯)發布,11月份中國制造業采購經理指數(PMI)為51.7%,同比上升0.5個百分點。這是官方制造業PMI指數連續第四個月出現上漲。
然而同一天中物聯發布報告指出,企業對原材料價格和運輸成本上漲兩大問題反映強烈。反映運輸成本上升的企業比重已經連續4個月上升,11月達到了近年來的高值,企業對運輸成本上漲加快侵蝕利潤的擔憂情緒上升。
21世紀經濟報道記者采訪了解到,今年9月公路治超新規生效后,對超載的整治力度史無前例,加之9月開始公路貨運迎來傳統旺季,公路運費應聲上漲,是企業運輸成本抬升的一大促因。
而下半年尤其近兩月煤炭、鋼鐵等大宗商品的行情上揚,運力需求超出市場準備,加之冬季供暖、備貨和雨雪天氣等季節性因素,水運、鐵路和公路的運力供應都面臨明顯落差,運價連帶明顯上漲。
不過一些地區的情況顯示,公路貨運的價格開始出現松動。而對于水運和鐵路運輸的價格漲勢,相關行業人士認為基本面并不支持其持續下去。
公路運價站上高位
根據中物聯的報告,11月反映運輸成本增加的企業占到了被調查企業的33.6%。報告指出,運輸成本上升加快侵蝕企業利潤,企業對此擔憂情緒上升,受此影響企業生產經營活動預期指數有所回落。
國家統計局服務業調查中心高級統計師趙慶河指出,反映原材料價格和運輸成本上漲企業比重已經達到了近三年來的高位。
交通部12月1日發布的全國道路貨運價格與成本檢測信息顯示,截至10月全國普貨整車運價指數已經突破了100點,達到101.54。從今年2月開始,這一指數就進入了上漲通道,但最近兩三月的上漲速度明顯加速。
21世紀經濟報道記者梳理發現,這一指數以2013年8月為基期,基點為100。此前指數為100.21,11月創下的數字達到三年來的新高。一定程度佐證了企業反映的現象。
公路運價上漲有周期性的因素——9月之后公路貨運一般迎來旺季,市場的貨源較為充足,大部分線路的運價都會出現小幅度上漲。除了普貨運輸,道路集裝箱運價指數從9月開始也出現上揚,原因是外貿進出口持續轉暖,道路集裝箱運輸需求端有較大改善,出貨量呈增長態勢。
突發意外因素是今年9月開始執行的公路治超新規。今年9月交通部的《超限運輸車輛行駛公路管理規定》正式執行,這一旨在整治貨運車輛運輸安全的法令對貨運車輛的長、寬、高、重都給出了嚴格限制,被普遍認為力度是史上嚴格,車輛的載貨能力因此受到限制。
以六軸車為例,新規執行后車貨總重從以往標準的55噸下調到49噸,意味著貨物的運輸成本出現上漲。除了成本上漲的傳導效應,此外部分運力為規避檢查退出市場,進一步推高了運費。
中國道路運輸協會集裝箱運輸分會副秘書長蔡遠游12月1日對21世紀經濟報道記者表示,道路新規目前執行主要是針對超重進行處罰,對于公路貨運運費產生了實際影響,不過不同貨種上漲程度不一。
以煤炭為例,根據榆林煤炭交易中心10月下旬的數據,公路運費相比8月上漲了100元/噸。
公路治超對于物流配送時效也帶來了一定影響,這同樣會體現在運輸成本中。中物聯的報告就指出,11月供應商配送時間指數跌至50%以下,而以往多在50%以上,反映出供應商配送出現延遲。
大宗商品熱致水、鐵運力緊張
鐵路貨運近兩月運費也明顯上漲。針對主力貨種煤炭,多地鐵路局早在10月就已經上調了運價。到了11月中旬太原、蘭州兩大鐵路局又再度提升了運費。
根本的原因在于今年尤其下半年的煤炭價格大幅上漲,導致鐵路運力短時間內捉襟見肘。發改委在11月初就談到,近幾年煤炭運量大幅下滑,相應的運力逐步減少,而面對近期的煤炭需求回升,出現了運力來不及調整的情況。
“還有一部分原因是公路治超新規導致煤炭等貨源向鐵路轉移,”中國煤炭市場網分析師李朝林對21世紀經濟報道記者補充,“而且近期還有季節性的因素,冬季供暖以及春節前備貨的需求都推動了煤炭運輸需求增加?!?br style="margin: 0px; padding: 0px;"/> 在他看來,總體上運力并不存在難以滿足需求的情況,因為限產政策下產能供給仍然不足。李朝林判斷,可能春節過后煤炭價格就會出現下滑,運價也可能呈現相應的走勢,“但速度不會太快”。
同樣出現運價上漲的還有水運市場。BDI指數在11月創下了年內新高,上海航運交易所編制的沿海運價指數、進口運價指數近兩三月也明顯上揚。
上海航交所研究員劉俊對21世紀經濟報道記者表示,近期運價上漲是多重因素帶來的。在集運市場上,除傳統的“圣誕季”拉動因素外,韓進海運進入破產程序后帶來的擠壓效應及人民幣匯率波動對外貿的刺激都帶動了近期的運價上升。對于出口導向型的制造企業來說,集運運費上升會反應到運輸成本上。
制造企業反映強烈的原材料價格上漲也與上游的干散貨運價增長有關?!霸趪鴥却笞谏唐樊a能控制、大廠商減產抬價、壓船壓港、船企破產停航等因素影響下,沿海散貨市場出現運力緊張、運價上揚的現象。反應到遠洋運輸市場,一方面國內大宗商品進口量增加,推動了對散貨運力的需求,刺激了運費價格回升,另一方面原因是運價徘徊底部太久,船公司借機推漲運價?!眲⒖〗榻B。
不過由于航運供需失衡的基本面沒有根本改善,上海航交所并不看好近期運價上漲的持續性,認為后期運費回落的概率較大。
增長明顯的公路運價近期也有了松動的跡象。榆林煤炭交易中心11月30日就反映,從11月初開始煤炭公路運費下調了25%。這對緩解運力緊張將產生一定利好。
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